|
|
|
Author
|
:
İsmail YILDIRIM
|
|
|
Type |
:
|
|
Printing Year |
:
|
|
Number |
:
|
|
Page |
:
|
|
DOI Number: |
:
|
| Cite : |
İsmail YILDIRIM , (). MARKET RISK BASED TARGET CAPITAL IN INSURANCE COMPANIES: SOLVENCY II APPLICATION. International Journal Of Eurasia Social Sciences, , p. . Doi: .
|
|
|
Summary
Solvency II is the risk-based capital adequacy regulations of insurance companies. The risk-based approach ensures that the capital required by the insurance management is determined in the most accurate way. While the target capital is calculated according to the Solvency II system in the European insurance market, this system has not yet been implemented in Turkey. In this study, risk measurements and capital requirements of eight insurance companies operating in Borsa Istanbul were calculated according to Solvency II. Interest, stock, real estate, loan and foreign currency positions of insurance companies are taken as basis in calculations. The results obtained give the target capital amounts that insurance companies should keep on the basis of market risk. The target capital amount obtained with the Solvency II method has been compared with the amount made according to the current capital adequacy calculations in effect. The capital amount calculated on the basis of risk was higher. Market risk-based target capital amounts can identify and prevent possible liquidity and bankruptcy problems that insurance companies may encounter.
Keywords
Solvency II, market risk, risk-based capital, insurance company.
Abstract
Solvency II (Yükümlülük Karşılama Yeterliliği) sigorta şirketlerinin risk bazlı sermaye yeterliliği düzenlemeleridir. Risk bazlı yaklaşım sigorta yönetimin gereksinme duyduğu sermayenin en doğru şekilde belirlenmesini sağlar. Avrupa sigorta piyasasında hedef sermaye Solvency II sistemine göre hesaplanırken Türkiye’de henüz bu sistem uygulamaya geçmemiştir. Bu çalışmada, Borsa İstanbul’da faaliyet gösteren Sekiz sigorta şirketlerinin risk ölçümleri ve sermaye Gereksinimleri Solvency II’ye göre hesaplanmıştır. Sigorta şirketlerinin faiz, hisse senendi, gayrimenkul, kredi, döviz pozisyonları hesaplamalarda esas alınmıştır. Elde edilen sonuçlar sigorta şirketlerinin piyasa risk bazlı bulundurması gereken hedef sermaye tutarlarını vermektedir. Solvency II yöntemiyle elde edilen hedef sermaye tutarı, yürürlükte olan mevcut sermaye yeterliliği hesaplamalarına göre yapılan tutar ile karşılaştırılmıştır. Risk bazlı hesaplanan sermaye tutarı daha yüksek çıkmıştır. Piyasa risk bazlı hedef sermaye tutarları sigorta şirketlerinin karşılaşması muhtemel likidite ve iflas sorununu tespit edip önleyebilir.
Keywords
Solvency II, piyasa riski, risk bazlı sermaye, sigorta şirketi.